美国首次明确提出金融救援标准 有望提高救市效率

    和讯消息 据英国《金融时报》1月3日报道,1月2日,美国财政部首次制定了一项清晰的金融业救援标准,以评估一家受困金融机构的市场影响力是否达到了接受政府救助的标准。市场分析师认为,美国财政部这项标准的提出,将在一定程度上提供其救市效率,而正是由于缺乏明确的规划,美国政府此前的7000亿救市计划一直受到公众的批评。

　　据悉,这项标准已经随紧急经济稳定法案（Emergency Economic Stabilisation Act）一并提交给了美国国会。而美国财政部之所以公布此标准,主要是为了满足投资者对更高信息透明度的要求,同时也对有关部门金融业救市措施的实施形成一定的约束。市场分析师认为,随着该报告的提交,将有更多与花旗银行困境类似的金融机构能够得到美国政府的救助。由于在次贷危机中损失惨重,花旗银行的股票在去年11月遭遇了投资者疯狂抛售,其市值在短短三个交易日中缩水了超过50%,为了拯救这家资产规模达2万亿美元的金融业巨头,美国政府通过购买其优先股权的方式向花旗 直接注资200亿美元,同时还宣布为其高达数千亿美元的问题资产提供担保。

　　另一方面,根据美国财政部此次公布的标准,那些目前受益于资产担保项目（Asset Guarantee Program）的问题资产将很难得到美国财政部进一步的损失担保。美国财政部表示,他们正在考虑两种紧急救助方案标准的修订,这其中就包括了当初使用于花旗的那种救助模式。美国财政部声称,如果一家金融机构的动荡将对投资者或者同行造成直接或者非直接的负面影响,那么美国政府就将对这家金融机构实施救助。另外,如果一家金融机构的股票遭遇投资者大幅抛售或者其流动性危机十分严重,那么美国政府也将对这家金融机构提供类似向花旗提供的救助。

　　而当一家金融机构的规模足够庞大,或者被证明很有可能受到市场动荡的强烈波及时,美国政府也将根据实际情况提供援助。美国财政部表示,如果一家金融机构对在美国金融及经济系统中占有重要地位,并且这家金融机构的经营动荡将造成信贷市场及资本市场状况的进一步恶化并增加市场走势的不确定性,又或者这家金融机构的经营状况恶化将导致整个金融市场进一步的信心缺失,那么美国政府将对这家机构采取适当的救助措施。另外,如果一家金融机构能够从其他渠道得到融资及流动性的补充,那么美国财政部将考虑是否向其提供财政援助。

　　另外,对于救助花旗时所使用的目标投资计划（Targeted Investment Program）,美国财政部也制定了数项明确的标准。该部门表示,如果某个金融机构本身及所处环境与花旗类似,那么美国政府将在适当的时间采取必要行动。但是另一方面,美国财政部也表示,这些拥有精确评判标准的模式并不一定会在未来的救市过程中使用。比如在对待保险巨头AIG集团的救助问题上,美国财政部就制定了一项名为Systemically Significant Failing Institutions Program的单独救助计划。最后,美国财政部还表示,根据计划,美国财政部的救助方案并不会对所有受困金融机构广泛使用。而该项目所适用的标准也不适用于其他法律条例下的担保方案。